赚了35%,老乡,撤不撤

文章正文
发布时间:2018-01-09 21:52

  前几天有读者问我:

  听说前一年业绩漂亮的基金,都躲不过来年的坑,这是怎么回事呢?

  我那赚了35%的招商白酒,是不是要清仓了?

  我:

  并不是业绩漂亮的基金,第二年一定会掉坑里,有的还能接着赚。

  比如华夏大盘精选,2007年拿了冠军,2009年又拿了一次。

  又比如景顺长城核心竞争力,2012年拿了冠军,这几年涨的都还不错。

  但从历史情况来看,大部分在某一年拿了冠亚季军的基金,第二年往往会比较一般,收益没那么高了。

  个别的还会惨到垫底...

  比如2015年的冠军易方达新兴成长,当年涨了171%,结果第二年狂跌39%。

  从第一名,变成了1320名。

  为啥会这样呢?

  一.

  金融市场没草包,基金经理都是高手,谁上学时不是学霸啊。

  之所以能远远甩开众人,一般是用了比较极端的策略。

  才会取得比较极端的成绩。

  而极端的后遗症是什么呢——大概率很难持久。

  比如中银标普全球资源在2016年涨了40%多,不排第一、也是第二。

  它是个QDII,在全球买能源股,石油、金属、矿产什么的,而2016年正赶上能源股涨的特别好,美元对人民币还升值了不少。

  所以它就成了风口上的猪。

  而风口过去后...同样一个基金,2017年只涨了10%多一点。

  当然,赚10%也不少啦。但如果你当初是奔着冠军的目标去买它。

  肯定就会失望了。

  二.

  中银资源是指数型,那如果是主动型呢?

  情况还会更复杂...牛X的基金经理们如果踏错节奏,杀伤力更大。

  那真是冰火两重天...

  比如,著名的中邮战略新兴产业——

  这只基金是2013年的冠军,当年涨了80%多;2014年涨了57%,2015年更猛,涨了106%。

  排名都很靠前,基金一哥任泽松很风光。

  但极端的成绩一般都缘自极端的策略。一旦市场风格换了,很容易坐过山车。

  任泽松的风格很鲜明——

  他偏爱成长潜力股,而且不爱分散,看中了哪个股票,就会重仓持有、长期不卖。

  赌性很强。人很倔强。

  然而这两年,市场已经是换了一番天地,大家纷纷都去抱团蓝筹,成长股不再受待见。

  一哥的爱将们,一个个的雷了——

  乐视网停牌至今;

  尔康制药财务造假;

  宣亚国际连续跌停...

  于是中邮从万人宠爱到打入冷宫,前年亏了26%,去年亏了28%多。

  惨啊...

  三.

  招商白酒指数基金其实也一样。

  它一年涨了70%多,逻辑简单粗暴——白酒们涨,它就涨。

  所以它的冠军成绩,完全取决于市场风向。

  而说实话,经过了一年多的涨涨涨,白酒们的估值,着实已经不便宜了。

  在这个时候买,就像爬山爬一半,力气衰减。如果业绩好,还能够冲上去,但速度大概率要慢下来。

  如果业绩不够好,或者人气流失,甚至可能会掉头向下。

  总之现在买,是比去年初入手,要危险那么一些的。

  2018年白酒会怎样?我心里没底,不预测。

  但至少,我不会押注太多。

  四.

  对于普通上班族来说,与其去追什么冠军基金。还是这样买更稳妥——

  一种是,多关注几个特色鲜明、彼此差别很大的基金,把它们搭配在一起。

  谁便宜了就多买点、谁贵了就多卖点、不贵不便宜就长期持有。

  以估值,来平衡自己的资产配置。

  就像这篇里写的这样。

  要么,你就去选那种经历过牛熊考验的老基金,去长期的定投。

  就像我在这篇,还有这篇里写的那样。

  因为这种性格沉稳的基金,虽然不够红,但经受过市场的考验,风吹雨打都不怕,年年有收成。

  用它们慢慢滚雪球,比追热点赚的多。

  Ps.

  新年刚过,地产股狂飙。泰禾集团半个月涨了70%多,明显是被炒家盯上了。

  你们说,今年新的风口,会是房地产么?

  是不是得找几个地产指基了...

  不是推荐哈,只是跟大家探讨探讨,真推荐时我会明说哒。

  理财有风险、投资要谨慎。

  微信公众号:越女事务所

  欢迎关注,感受金钱的最大善意。

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top